24. Juli 2026


Liebe Leserin, lieber Leser

Mit der heutigen Ausgabe von MÄRKTE & ZERTIFIKATE daily verabschieden wir uns in eine zweiwöchige Sommerpause. Ab dem 10. August 2026 informieren wir Sie wieder täglich. Wir danken Ihnen herzlich für das entgegengebrachte Vertrauen und Ihr Interesse an unserem Newsletter. Geniessen Sie die Sommerzeit - das Team von BNP Paribas ETS Schweiz wünscht Ihnen gute Erholung!

 

INDEXMONITOR
 SMI14.214,95-0,71% 
 DAX24.763,12-1,56% 
 STOXX 506.213,80-1,71% 
 Dow Jones51.711,65-0,97% 
 S&P 5007.408,30-1,21% 
 NASDAQ-10028.454,81-1,87% 
 Nikkei 22564.481,50-3,11% 
 Hang Seng24.905,00-1,31% 
 S&P/ASX 2008.763,80-1,29% 
 Shanghai C.3.830,19-0,76% 
WÄHRUNGSMONITOR
 EUR/CHF0,9302+0,04% 
 USD/CHF0,8174+0,52% 
 GBP/CHF1,0880-0,07% 
 EUR/USD1,1378-0,49% 
 CHF/JPY200,4200-0,05% 
 CHF/CAD1,7228-0,38% 
 CHF/AUD1,7544+0,11% 
 CHF/NOK11,7704+0,08% 
 GBP/EUR1,1697-0,12% 
 USD/JPY163,8300+0,47% 
ROHSTOFFMONITOR
 Gold4.027,38-2,41% 
 Silber57,29-4,20% 
 Platin1.598,30-2,66% 
 Palladium1.258,08-3,11% 
 Kupfer (COM)6,32-3,27% 
 Aluminium3.191,55+0,03% 
 Nickel17.251,25+0,00% 
 Öl (WTI)91,73+4,16% 
 Öl (Brent)100,33+4,67% 
 Erdgas2,92-1,52% 
AKTIENMONITOR
 Roche349,50+5,14% 
 Novartis127,66+1,85% 
 Lonza542,20+1,08% 
 Swiss Re132,40+0,68% 
 Geberit510,80-1,35% 
 Kühne+Nagel204,40-1,73% 
 Sika154,00-2,28% 
 Richemont190,55-2,48% 
 Givaudan3.177,00-6,09% 
 Nestlé79,29-7,98% 

  INDEXMONITOR: Nestlé-Zahlen belasten

  SMI in Punkten

Marktbericht: Quartalsbilanzen und weiter stark gestiegene Ölpreise haben die Schweizer Börse gestern schwer belastet - für den Leitindex SMI ging es am Donnerstag letztlich um 101 Punkte oder 0,71 Prozent auf 14.215 Punkte abwärts. Doch im Handelsverlauf sah es zwischenzeitlich noch deutlich düsterer aus - im Tief sackte der SMI bis auf 14.058 Punkte ab, ehe er sich in späten Handel noch kräftig erholen konnte. Für schlechte Laune sorgten neue Entwicklungen im Nahost-Konflikt. Nach Angriffen der pro-iranischen Huthi-Miliz auf saudische Öltanker im Roten Meer kletterte der Preis für Rohöl der Nordseesorte Brent erstmals seit beinahe zwei Monaten wieder über die Marke von 100 US-Dollar. Als Belastung erwiesen sich auch einige Unternehmensbilanzen. Bereits die am Vorabend in den USA veröffentlichten Zahlen einiger Tech-Konzerne konnten die hohen Erwartungen des Marktes nicht erfüllen. Zudem öffneten gestern mit Nestlé und Roche zwei SMI-Schwergewichte ihre Bücher. Und zumindest die Nestlé-Zahlen kamen nicht allzu gut an - die Aktie stürzte um 7,98 Prozent ab. Um mehr als 6 Prozent abwärts ging es zudem für die Givaudan-Papiere - der Hersteller von Duft- und Aromastoffen legte Halbjahresergebnisse vor, die am Markt ebenfalls auf wenig Gegenliebe trafen. Den Roche-Papieren war es zu verdanken, dass der SMI sein Minus deutlich eingrenzen konnte. Der Pharmariese konnte mit seinem Zahlenwerk scheinbar überzeugen - die Aktie sprang um 5,14 Prozent an und zog auch die Novartis-Papiere mit nach oben. Die Europäische Zentralbank (EZB) erhöhte die Zinsen gestern zwar nicht, doch dürfte sie ihre Geldpolitik angesichts der immer stärker steigenden Ölpreise früher oder später straffen. Ein Hinweis darauf liefern könnte die Rendite der deutschen Bundesanleihe mit zehnjähriger Laufzeit, die gestern bei 3,21 Prozent auf den höchsten Stand seit 15 Jahren gestiegen ist.
SMI in Punkten

Quelle: Bloomberg. Bitte beachten Sie, dass aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht auf die zukünftige Wertentwicklung geschlossen werden kann.
Charttechnik: Der SMI stand gestern zwischenzeitlich unter kräftigem Abgabedruck. In der Spitze ging es um mehr als 257 Punkte auf 14.058 Punkte abwärts, womit sogar das Februar-Hoch bei 14.064 Punkten kurzzeitig unterschritten wurde. Allerdings konnte sich der SMI im späten Handel noch bis auf 14.215 Punkte erholen, womit Schlimmeres abgewendet wurde. Die nächste wichtige Unterstützung wäre danach an der aktuell bei 13.970 Punkten verlaufenden 38-Tage-Linie aufgetaucht. Die drei Index-Schwergewichte haben ihre Bücher damit geöffnet, womit der SMI zumindest mit Blick auf die laufende Berichtssaison das Schlimmste hinter sich haben könnte, den die drei Werte machen fast die Hälfte der gesamten Kapitalisierung des SMI aus. Allerdings deutet sich ein schnelles Ende im Nahost-Konflikt nicht an. Steigen die Anleger über die Sommermonate lieber aus dem Markt aus, könnte auf der Unterseite das Mai-Hoch bei 13.638 Punkten durchaus noch einmal in den Fokus rücken. Auf der Oberseite hat sich der SMI gestern etwas von seinem Rekordhoch vom 6. Juli bei 14.464,53 Punkten distanziert. Geht es darüber, könnte die runde Marke von 15.000 Punkten in Visier vieler Bullen rücken.

  SMI FAKTOR 8X LONG  
 Valor  111906446
 ISIN CH1119064462
 Geld / Brief (CHF) 4,943 / 4,969
 Anpassungsschwelle (CHF) 12.651,310
 Referenzpreis (CHF) letzter Reset 14.214,950
 Abstand (Anpassungsschwelle) 11,00%
 Hebel 8,00
 Handelsplatz Swiss DOTS
   SMI FAKTOR 8X SHORT  
 Valor  145097026
 ISIN CH1450970269
 Geld / Brief (CHF) 5,625 / 5,652
 Anpassungsschwelle (CHF) 15.636,440
 Referenzpreis (CHF) letzter Reset 14.214,950
 Abstand (Anpassungsschwelle) 10,00%
 Hebel 8,00
 Handelsplatz Swiss DOTS



  AKTIENMONITOR: Zahlen gut, aber nicht gut genug

  Nestlé in Franken

Marktbericht: Der Nahrungsmittelriese Nestlé scheint viele Marktteilnehmer mit seinen Quartalszahlen gestern auf dem falschen Fuss erwischt zu haben - kletterte die Aktie erst am Mittwoch bei 87,09 Franken auf ein 52-Wochen-Hoch, stürzte sie gestern kräftig um 6,88 Franken oder 7,98 Prozent auf 79,29 Franken ab. Auf den ersten Blick war die Zahlen für das zweite Quartal gar nicht so schlecht. Die Wachstumsstrategie des neuen Nestlé-Chefs Philipp Navratil scheint erste Früchte zu tragen. Verbraucher greifen weltweit wieder vermehrt zu den Produkten von Nestlé - auch weil der Konzern seine Werbeausgaben deutlich erhöht hat. Der Konzern konnte im zweiten Quartal die verkaufte Menge um 1,8 Prozent steigern, im Vorquartal hatten die Volumina um 1,2 Prozent zugelegt. Hinzu kamen Preiserhöhungen von 1,9 Prozent, sodass sich das organische Wachstum auf insgesamt 3,7 Prozent belief. Für das erste Halbjahr wies Nestlé ein organisches Wachstum von 3,6 Prozent aus. Dem standen allerdings negative Wechselkurseffekte gegenüber - nominal ging der Umsatz um 2,5 Prozent auf 43,1 Milliarden Franken zurück. Für das Gesamtjahr erwartet die Unternehmensführung nun ein Wachstum aus eigener Kraft von sicher 3 bis 4 Prozent - zuvor war von rund 3 bis 4 Prozent die Rede gewesen. Unter dem Strich verdiente Nestle aufgrund von Wertberichtigungen mit knapp 3,5 Milliarden Franken fast ein Drittel weniger als vor einem Jahr. Einem Analyst zufolge waren die Zahlen insgesamt zu schwach, um die vorherige Rally zu rechtfertigen.
Nestlé in Schweizer Franken

Quelle: Bloomberg. Bitte beachten Sie, dass aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht auf die zukünftige Wertentwicklung geschlossen werden kann.
Charttechnik: Die Nestlé-Aktie schien den Kampf mit der Widerstandszone zwischen 84,65 und 85,06 Franken bereits gewonnen zu haben - am Mittwoch stürmte sie deutlich darüber und ging auch oberhalb der Marke von 86 Franken aus dem Handel. Damit hatte sich zunächst weiteres Aufwärtspotenzial bis zum Zwischenhoch vom 27. Mai 2025 bei 89,43 Franken eröffnet, ehe das Hoch aus dem Jahr 2025 bei 91,72 Franken wieder in den Fokus könnte. Doch die Ernüchterung folgte gestern mit Veröffentlichung der Zahlen für das zweite Quartal und das erste Halbjahr 2026. Die Aktie stürzte um beinahe 8 Prozent ab und sackte mit Schwung wieder unter ihre aktuell bei 81,64 Franken verlaufende 38-Tage-Linie. Nur wenige Rappen oberhalb der aktuell bei 78,96 Franken verlaufenden 200-Tage-Linie konnte sich die Aktie gestern stabilisieren. Wird auch der vielbeachtete 200er-Durchschnitt unterschritten, könnte sogar die Unterstützungszone zwischen 76,42 und 76,16 Franken noch einmal angesteuert werden. Auf der Oberseite scheint der Zug fürs Erste abgefahren zu sein. Kann sich die Aktie jedoch schnell wieder über die 80-Franken-Marke erholen, könnte die 38-Tage-Linie zunächst ein mögliches Anlaufziel sein.

  NESTLÉ KNOCK-OUT CALL  
 Valor  139646363
 ISIN CH1396463635
 Geld / Brief (CHF) 1,930 / 2,000
 Finanzierungslevel (CHF) 60,702
 Stop Loss Marke (CHF) 60,702
 Abstand (SL) 23,25%
 Hebel 4,30
 Handelsplatz Swiss DOTS
   NESTLÉ MINI-SHORT  
 Valor  126933615
 ISIN CH1269336157
 Geld / Brief (CHF) 1,810 / 1,880
 Finanzierungslevel (CHF) 97,096
 Stop Loss Marke (CHF) 94,450
 Abstand (SL) 19,42%
 Hebel 4,39
 Handelsplatz Swiss DOTS



  INDEXMONITOR: Inflationssorgen nehmen zu

  Dow Jones in Punkten

Marktbericht: Die US-Börsen haben gestern kräftig Federn lassen müssen - alle wichtigen Indizes gingen mit deutlichen Abschlägen in den Feierabend. Unter Beschuss standen einmal mehr die Tech-Werte - der technologielastige NASDAQ-100 kam um 543 Punkte oder 1,87 Prozent unter die Räder. Doch auch Standardwerte waren gestern wenig gefragt - der Leitindex Dow Jones gab um 507 Punkte oder 0,97 Prozent auf 51.712 Punkte nach. Die Situation im Nahen Osten hat sich weiter zugespitzt, nachdem die pro-iranische Huthi-Miliz saudische Öltanker im Roten Meer angegriffen hat. Die Ölpreise kletterten daraufhin auf neue 8-Wochen-Höchststände, was die Inflationssorgen befeuerte. Der Markt rechnet inzwischen mehrheitlich mit zwei US-Zinserhöhungen bis zum Jahresende. Eine erste könnte sogar bereits in der kommenden Woche erfolgen - die Wahrscheinlichkeit dafür ist auf 36 Prozent gestiegen. Nicht allzu freundlich aufgenommen wurden zudem die am Vorabend nach US-Börsenschluss veröffentlichten Unternehmensbilanzen. So stürzten etwa die Papiere von Tesla um mehr als 14 Prozent ab. Die Papiere von Alphabet gaben um knapp 7 Prozent nach. Bei beiden Konzernen schreckten vor allem die hohen Investitionen ab. Die Stimmung etwas heben konnte gestern Abend nach Börsenschluss jedoch der widererstarkte Chip-Konzern Intel, der mit seinen Q2-Zahlen die Markterwartungen übertreffen konnte - die Aktie legte nachbörslich immerhin um gut 3 Prozent zu.
Dow Jones in Punkten

Quelle: Bloomberg. Bitte beachten Sie, dass aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht auf die zukünftige Wertentwicklung geschlossen werden kann.
Charttechnik: Der Dow Jones hat gestern wieder etwas deutlicher nachgegeben und ist kurzzeitig erstmals seit gut einem Monat wieder unter sein Zwischenhoch vom 5. Juni bei 51.660 Punkten gefallen. Allerdings konnte sich der Dow letztlich rund 50 Punkte darüber in den Feierabend retten, womit sich das kurzfristige Chartbild nicht entscheidend eingetrübt hat. Geht es jedoch nachhaltig darunter, droht Gefahr, denn bei 51.404 Punkten verlauft aktuell der 50-Tage-Durchschnitt. Bei einem Unterschreiten könnte ein Rücksetzer auf das Ausbruchsniveau bei 50.513 Punkten drohen. Auf der Oberseite hätte der Dow hingegen weiterhin Platz bis zum kürzlich bei 53.289 Punkten erreichten Rekordhoch, zumal das Zwischenhoch vom 5. Juni gestern verteidigt werden konnte.

  DOW JONES FAKTOR 8X LONG  
 Valor  111906466
 ISIN CH1119064660
 Geld / Brief (CHF) 2,946 / 2,949
 Anpassungsschwelle (USD) 46.023,370
 Referenzpreis (USD) letzter Reset 51.711,650
 Abstand (Anpassungsschwelle) 11,00%
 Hebel 8,00
 Handelsplatz Swiss DOTS
   DOW JONES FAKTOR 8X SHORT  
 Valor  142341760
 ISIN CH1423417604
 Geld / Brief (CHF) 1,496 / 1,497
 Anpassungsschwelle (USD) 57.399,930
 Referenzpreis (USD) letzter Reset 51.711,650
 Abstand (Anpassungsschwelle) 11,00%
 Hebel 8,00
 Handelsplatz Swiss DOTS





 Wirtschaftsdaten

 Zeit Ereignis Periode VorherigePrognose   
 01:30 JP: Verbraucherpreise (Kernrate, Jahr) Juni 1,40    1,60   
 08:00 DE: GfK-Konsumklima  August -29,20    -28,70   
 08:00 GB: Einzelhandelsumsatz (Monat) Juni 1,20    -0,30   
 09:15 FR: Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe (vorläufig) Juli 51,20    51,00   
 09:15 FR: Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor (vorläufig) Juli 46,80    47,50   
 09:30 DE: Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe (vorläufig) Juli 50,30    50,40   
 09:30 DE: Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor (vorläufig) Juli 48,60    49,00   
 10:00 EWU: Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe (vorläufig) Juli 51,40    51,50   
 10:00 EWU: Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor (vorläufig) Juli 49,40    49,80   
 10:30 GB: Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe (vorläufig)  Juli 52,50    52,00   
 10:30 GB: Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor (vorläufig)  Juli 48,80    49,40   
 15:45 US: S&P Global Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe (vorläufig) Juli 53,90    54,40   
 15:45 US: S&P Global Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor (vorläufig) Juli 51,20    51,30   
 16:00 US: Neubauverkäufe (annualisiert) in Tsd. Juni 580,00    609,00   
 
 

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