| INDEXMONITOR | | SMI | 13.921,72 | -31,67 | -0,23% |
| DAX | 25.410,63 | -168,22 | -0,66% |
| STOXX 50 | 6.300,85 | -22,30 | -0,35% |
| Dow Jones | 51.511,59 | -352,10 | -0,68% |
| S&P 500 | 7.706,03 | -58,61 | -0,75% |
| NASDAQ-100 | 30.470,29 | -262,11 | -0,85% |
| Nikkei 225 | 65.867,00 | +848,05 | +1,30% |
| Hang Seng | 24.669,00 | -212,00 | -0,85% |
| S&P/ASX 200 | 8.699,60 | -70,20 | -0,80% |
| Shanghai C. | 3.900,00 | -38,08 | -0,97% |
| | WÄHRUNGSMONITOR | | EUR/CHF | 0,9382 | -0,0007 | -0,07% |
| USD/CHF | 0,8243 | +0,0028 | +0,34% |
| GBP/CHF | 1,0915 | -0,0026 | -0,24% |
| EUR/USD | 1,1382 | -0,0047 | -0,41% |
| CHF/JPY | 191,5400 | -0,2500 | -0,13% |
| CHF/CAD | 1,7105 | -0,0035 | -0,20% |
| CHF/AUD | 1,7251 | +0,0119 | +0,69% |
| CHF/NOK | 11,5174 | -0,0006 | -0,01% |
| GBP/EUR | 1,1633 | -0,0020 | -0,17% |
| USD/JPY | 157,8900 | +0,3500 | +0,22% |
| | ROHSTOFFMONITOR | | Gold | 4.288,54 | -57,40 | -1,32% |
| Silber | 64,17 | -2,54 | -3,80% |
| Platin | 1.755,84 | -84,55 | -4,59% |
| Palladium | 1.268,82 | -45,97 | -3,50% |
| Kupfer (COM) | 6,77 | -0,06 | -0,95% |
| Aluminium | 3.251,50 | -9,90 | -0,30% |
| Nickel | 16.426,50 | -152,25 | -0,92% |
| Öl (WTI) | 91,45 | +2,39 | +2,68% |
| Öl (Brent) | 102,24 | +4,01 | +4,08% |
| Erdgas | 3,06 | -0,11 | -3,47% |
| | AKTIENMONITOR | | Givaudan | 3.419,00 | +103,00 | +3,11% |
| Logitech | 88,00 | +2,04 | +2,37% |
| Novartis | 117,60 | +1,14 | +0,98% |
| Sandoz | 71,40 | +0,64 | +0,90% |
| Nestlé | 77,10 | +0,01 | +0,01% |
| Roche | 363,20 | -0,90 | -0,25% |
| Amrize | 31,44 | -0,40 | -1,26% |
| UBS | 39,64 | -0,69 | -1,71% |
| Galderma | 160,90 | -2,90 | -1,77% |
| Sika | 185,00 | -3,90 | -2,06% |
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 INDEXMONITOR: SMI verliert an Fahrt |
SMI in Punkten
 | | Marktbericht:
Die Schweizer Börse konnte auch am gestrigen Mittwoch nicht an die starke Vorstellung vom Montag anknüpfen und verlor tendenziell weiter an Fahrt – der Leitindex gab um weitere 32 Punkte oder 0,23 Prozent auf 13.922 Punkte nach. Die Lage im Nahen Osten hat sich nach den jüngsten Hoffnungen auf diplomatische Fortschritte gestern wieder leicht verschärft, nachdem ein Frachtschiff auf der Strasse von Hormus unter Beschuss geriet. Dies liess auch gleich die Risikoprämien am Ölmarkt in die
Höhe schnellen – der Preis für Rohöl der Nordseesorte Brent kletterte phasenweise wieder deutlich über die 100-Dollar-Marke. Auf die Stimmung drückten auch die weiter steigenden Renditen an den Anleihemärkten. Für neuen Schwung sorgten neue Einkaufsmanagerdaten. Während in Europa tendenziell die Dienstleister positiv überraschten, überzeugte in den USA auch das Verarbeitende Gewerbe. Weitere Zinserhöhungen in den USA, um die ausufernde Inflation einzufangen, werden damit immer
wahrscheinlicher. Auch hierzulande hat sich das Zinsumfeld zuletzt leicht verschoben. Eine Zinserhöhung seitens der Schweizerischen Nationalbank (SNB) wird heute zwar mehrheitlich noch nicht erwartet, doch könnte es in den kommenden Monaten durchaus zu Zinsanpassungen kommen. Hatte der Markt im August noch Zinserhöhungen bis Mitte 2027 von 25 Basispunkten eingepreist, so liegen die Erwartungen aktuell bereits bei 60 Basispunkten. Die SNB ist jedoch noch in einer komfortablen Situation – die
Inflation in der Schweiz liegt mit 0,8 Prozent noch immer komfortabel innerhalb des SNB-Zielbands von 0 bis 2 Prozent. |
| SMI in Punkten
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Quelle: Bloomberg. Bitte beachten Sie, dass aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht auf die zukünftige Wertentwicklung geschlossen werden kann. | | Charttechnik: Der SMI hat sich gestern erneut an der runden Marke von 14.000 Punkten versucht und bei 14.031 Punkten sogar ein frisches 2-Wochen-Hoch erklommen, doch fehlten für ein Heranlaufen an das wichtige Februar-Hoch bei 14.065 Punkten die Anschlusskäufe. Diese zeichnen sich auch aktuell nicht unbedingt ab – der Broker IG taxt den SMI in der Früh um gut 70 Punkte tiefer. Ein Ausbruch nach oben könnte somit weiter auf sich warten lassen. Stattdessen könnte noch einmal ein Rücksetzer in Richtung
des jüngsten Verlaufstiefs bei 13.681 Punkten drohen. Etwas ungemütlicher dürfte es jedoch erst werden, wenn auch das Mai-Hoch bei 13.637,50 Punkten unterschritten wird. Mit der aktuell bei 13.595 Punkten verlaufenden 200-Tage-Linie würde aber rasch eine weitere wichtige Unterstützung warten.
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 SMI FAKTOR 8X LONG 
| Valor | 11906446 |
| ISIN | H1119064462 |
| Geld / Brief (CHF) | 3,794 / 3,814 |
| Anpassungsschwelle (CHF) | 12.390,330 |
| Referenzpreis (CHF) letzter Reset | 13.921,720 |
| Abstand (Anpassungsschwelle) | 11,00% |
| Hebel | 8,00 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
| | SMI FAKTOR 8X SHORT 
| Valor | 45097026 |
| ISIN | H1450970269 |
| Geld / Brief (CHF) | 6,134 / 6,163 |
| Anpassungsschwelle (CHF) | 15.313,890 |
| Referenzpreis (CHF) letzter Reset | 13.921,720 |
| Abstand (Anpassungsschwelle) | 10,00% |
| Hebel | 8,00 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
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| INDEXMONITOR: Zinssorgen belasten |
Dow Jones in Punkten
 | | Marktbericht:
An den US-Börsen ging es mit den Kursen gestern mehrheitlich abwärts. Auch Technologietitel litten nach der jüngsten Rally gestern unter Gewinnmitnahmen. Der technologielastige NASDAQ-100, der am Dienstag noch ein neues Rekordhoch erreichte, gab zur Wochenmitte um 262 Punkte oder 0,85 Prozent nach. Abwärts ging es auch mehrheitlich für Standardwerte – der Leitindex Dow Jones gab um 352 Punkte oder 0,68 Prozent auf 51.512 Punkte nach. Die Lage im Nahen Osten hat sich wieder leicht
verschärft, was sich auch gleich in steigende Ölpreise niederschlug. Doch stärker im Fokus stand gestern das sich verändernde Zinsumfeld. Starke US-Einkaufsmanagerdaten haben die US-Anleiherenditen kräftig angeschoben. Während der Index der Dienstleister im September um 2,2 Punkte auf 58,7 Zähler kletterte, stürmte der Index für das Verarbeitende Gewerbe um 3,1 Punkte auf 57,0 Zähler nach oben. Somit wird immer klarer, dass die US-Wirtschaft weitere Zinserhöhungen zur
Inflationsbekämpfung wohl vertragen könnte. Dies schlug sich auch gleich in steigende Anleiherenditen nieder. So kletterte etwa die Rendite für die richtungsweisenden US-Staatspapiere mit einer Laufzeit von zehn Jahren bei 5,139 Prozent abermals auf ein 19-Jahres-Hoch. Der Markt preist auf den beiden in diesem Jahr noch anstehenden US-Zinsentscheidungen inzwischen jeweils mehrheitlich Zinserhöhungen um einen Viertelprozentpunkt ein. |
| Dow Jones in Punkten
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Quelle: Bloomberg. Bitte beachten Sie, dass aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht auf die zukünftige Wertentwicklung geschlossen werden kann. | | Charttechnik: Während die technologielastigen Indizes NASDAQ-100 und Nasdaq Composite erst am Dienstag neue Rekordhöhen erreichten, befindet sich der US-Leitindex Dow Jones seit einigen Wochen auf Talfahrt. Aus charttechnischer Sicht sieht es nicht allzu vielversprechend aus, denn gestern rutschte der Dow erneut unter das Tief vom 23. Juli bei 51.542 Punkten, womit sich weiteres Korrekturpotenzial bis zum Februar-Hoch bei 50.513 Punkten eröffnet hat. Das Juli-Tief wurde bereits am 16. September
unterschritten, doch zeigte der Dow tags darauf eine positive Reaktion. Holt sich der Dow das Juli-Tief heute erneut postwendend zurück, würde sich die Chart-Situation wieder erheblich entspannen. Geht es jedoch in Richtung Februar-Hoch abwärts, dürften die aktuell bei 50.168 Punkten verlaufende 200-Tage-Linie und die bedeutende 50.000er-Marke allmählich wieder in den Fokus rücken.
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DOW JONES FAKTOR 8X LONG
| Valor | 11906466 |
| ISIN | H1119064660 |
| Geld / Brief (CHF) | 2,556 / 2,559 |
| Anpassungsschwelle (USD) | 45.845,320 |
| Referenzpreis (USD) letzter Reset | 51.511,590 |
| Abstand (Anpassungsschwelle) | 11,00% |
| Hebel | 8,00 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
| | DOW JONES FAKTOR 8X SHORT
| Valor | 42341760 |
| ISIN | H1423417604 |
| Geld / Brief (CHF) | 1,422 / 1,423 |
| Anpassungsschwelle (USD) | 57.177,860 |
| Referenzpreis (USD) letzter Reset | 51.511,590 |
| Abstand (Anpassungsschwelle) | 11,00% |
| Hebel | 8,00 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
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| ROHSTOFFMONITOR: Goldpreis trotz steigender Zinsen relativ stabil |
Gold in US-Dollar
 | | Marktbericht:
Der gestrige Tag stand klar im Zeichen weiter steigender Zinsen, was den Goldpreis schwer belastete – der Preis des Edelmetalls gab um 71 US-Dollar oder rund 1,6 Prozent auf 4.288 Dollar nach. Einkaufsmanagerdaten aus Europa und den USA fielen überraschend stark aus, was es den Währungshütern dies- und jenseits des Atlantiks tendenziell erleichtern dürfte, mit Zinserhöhungen der aktuellen Inflationsentwicklung entgegenzuwirken. Zumindest in den USA erwartet der Markt bis zum Jahresende
inzwischen mehrheitlich zwei weitere Zinserhöhungen um jeweils einen Viertelprozentpunkt. Während die Rendite der richtungsweisenden US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von zehn Jahren gestern bei 5,139 Prozent auf ein frisches 19-Jahres-Hoch kletterte, rentierten 30-jährige US-Staatsanleihen bei 5,416 Prozent, was ein neues 22-Jahres-Hoch bedeutete. Angesichts der jüngsten Zinsentwicklung schlägt sich das zinslose Gold weiterhin bemerkenswert gut. Wegen geopolitischer Spannungen steuern
viele Marktakteure Gold jedoch weiterhin als sicheren Hafen an. Eine Entspannung im Nahost-Konflikt dürfte einige Safe-Haven-Käufer zwar zu Verkäufen animieren, doch würde dies mit sinkenden Ölpreisen einhergehen, was die Inflations- und Zinserhöhungssorgen wiederum mindern dürfte. |
| Gold in US-Dollar
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Quelle: Bloomberg. Bitte beachten Sie, dass aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht auf die zukünftige Wertentwicklung geschlossen werden kann. | | Charttechnik: Der Goldpreis konsolidiert weiterhin seine starke Erholungsrally vom August. Mit dem Unterschreiten des aktuell bei 4.393 US-Dollar verlaufenden 38-Tage-Durchschnitts hatte sich das kurzfristige Chartbild jüngst zwar weiter eingetrübt, doch nicht entscheidend. Etwas ungemütlicher könnte es werden, wenn auch das Zwischenhoch vom 6. Juli bei 4.201 Dollar unterschritten wird. Danach wäre zunächst zumindest wieder Platz bis zum Korrekturtief vom März bei 4.105 Dollar. Komplett ändern würde
sich die übergeordnete Chart-Situation jedoch erst, wenn es erneut unter die runde Marke von 4.000 Dollar und speziell unter das Verlaufstief vom 24. Juni bei 3.961 Dollar gehen sollte, worauf die jüngste Stärke jedoch eher nicht hindeutet. Aufhellen würde sich das kurzfristige Chartbild jedoch erst wieder, wenn sowohl der 38-Tage-Durchschnitt als auch das Korrekturtief vom Februar bei 4.411 Dollar überschritten werden. Der nächste wichtige Bereich wäre danach bei etwa 4.544 Dollar zu
lokalisieren, wo aktuell die 200-Tage-Linie verläuft. Kann auch der vielbeachtete Durchschnitt überquert werden, wäre der Weg in Richtung August-Hoch bei 4.696 Dollar zunächst unverbaut.
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GOLD KNOCK-OUT CALL
| Valor | 45286856 |
| ISIN | H1452868560 |
| Geld / Brief (CHF) | 6,200 / 6,210 |
| Finanzierungslevel (USD) | 3.538,280 |
| Stop Loss Marke (USD) | 3.538,280 |
| Abstand (SL) | 17,41% |
| Hebel | 5,74 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
| | GOLD KNOCK-OUT PUT
| Valor | 54373295 |
| ISIN | H1543732957 |
| Geld / Brief (CHF) | 6,190 / 6,200 |
| Finanzierungslevel (USD) | 5.030,073 |
| Stop Loss Marke (USD) | 5.030,073 |
| Abstand (SL) | 17,40% |
| Hebel | 5,75 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
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| Wirtschaftsdaten |
| Zeit | Ereignis | Periode | Vorherige | Prognose |
| 2:30 | JP: Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe (vorläufig) | September | 54,90 |
55,00 |
| 9:30 | CH: SNB-Zinsentscheid ! | | 0,00 |
0,00 |
| 10:00 | DE: ifo-Geschäftsklimaindex ! | September | 88,80 |
89,10 |
| 10:00 | DE: ifo-Geschäftslage | September | 88,50 |
89,00 |
| 10:00 | DE: ifo-Geschäftserwartungen | September | 89,10 |
89,30 |
| 10:00 | EWU: EZB-Wirtschaftsbericht | | | |
| 10:00 | CH: SNB-Pressekonferenz ! | | | |
| 14:30 | US: Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in Tsd. | Vorwoche | 196,00 |
201,00 |
| 14:30 | US: Fortgesetzte Anträge auf Arbeitslosenhilfe in Mio. | Vorwoche | 1,73 |
1,75 |
| 16:00 | US: Neubauverkäufe (annualisiert) in Tsd. | August | 607,00 |
615,00 |
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