DAX auf Rekordkurs - Europas Börsen als sicherer Hafen

Diese fulminante Rallye startete ironischerweise am "Panic Monday" im April, ausgelöst durch neue US-Zölle unter Donald Trump. Was damals wie ein globaler Rückschlag wirkte, entpuppte sich im Rückblick als Einstiegschance par excellence. Binnen sechs Wochen gewann der DAX rund 30 %. Die Fluchtbewegung europäischer Anleger aus den USA in stabilere Märkte spielte dabei eine zentrale Rolle. Denn im Gegensatz zur wankelmütigen, geradezu erratischen Wirtschaftspolitik der USA wirkt Europa derzeit wie eine Festung der Berechenbarkeit.

Hinzu kommt Rückenwind von konjunktureller Seite: Die deutsche Wirtschaft wuchs im ersten Quartal überraschend und das neue Infrastrukturpaket der Regierung Merz verspricht reichlich Wachstumsimpulse für die kommenden Jahre. Zwar ist das Infrastrukturpaket "nur" 500 Mrd. Euro schwer. Doch mit den geplanten Verteidigungsausgaben, die nicht unbedingt immer klar vom anderen Paket abzugrenzen sind, könnten bis zu einer Billion Euro in Strassen, Schienen, Energie- und Digitalnetze investiert werden.

Berechnungen des DIW Berlin zufolge würde die Wirtschaftsleistung allein infolge des 500-Mrd.-Euro-Investitionspakets im kommenden Jahr um etwa 1 % höher ausfallen und ab dem Jahr 2027 sogar um durchschnittlich mehr als 2 % pro Jahr. Besonders profitieren sollen Unternehmen aus den Bereichen Bauwirtschaft, Anlagen- und Maschinenbau sowie Energieversorger. In einer nachgelagerten Runde sollten auch die Chemiebranche und andere energieintensive Sektoren zu den Nutzniessern des Sondervermögens zählen.

Ein Schub, der auch in Europas Peripherie spürbar werden dürfte. Die Aussicht auf niedrigere Zinsen, verbesserte fiskalische Spielräume und massive Staatsausgaben schafft damit ein Umfeld, das Investoren anlockt: solide Fundamentaldaten, politische Stabilität und strukturelle Erneuerung - eine seltene Kombination. Für Anleger eröffnen sich hierdurch interessante Möglichkeiten: von der breiten Partizipation am DAX über dividendenstarke Blue Chips bis hin zu europäischen Infrastrukturaktien, die vom deutschen Investitionsboom profitieren könnten. Umsetzen können dies Anleger beispielweise mit:

Der Xtrackers DAX UCITS ETF 1C bildet den DAX 1:1 physisch ab und bietet Zugang zu den 40 grössten deutschen Aktiengesellschaften. Mit einer sehr niedrigen Gesamtkostenquote von 0.09 % p.a. ist er eine der effizientesten Optionen für Anleger, um am Aufstieg des DAX zu partizipieren. Erträge werden thesauriert, das Fondsvolumen beträgt beachtliche 6.15 Mrd. Fr. Die Volatilität liegt bei rund 20 %, der maximale Drawdown im letzten Jahr bei -18.7 %. Die Performance überzeugt mit +20.7 % auf Jahressicht und über +86 % in fünf Jahren.

Anleger, die weniger Wert auf Kurszuwächse, dafür aber auf ein ordentliches passives Einkommen durch Dividenden setzen, finden im iShares DivDAX® UCITS ETF (DE) eine spannende Wahl: Der ETF investiert in die 15 dividendenstärksten DAX-Werte. Die jährliche Ausschüttungsrendite beträgt aktuell rund 3.19 %, bei jährlicher Ausschüttung. Die physische Replikation sorgt für Transparenz, die Gesamtkostenquote liegt bei 0.31 % p.a. Das Fondsvolumen beträgt 535 Mio. Fr. und die Volatilität bei ca. 19 %. In den letzten fünf Jahren legte der ETF rund 60 % zu. Zu den Top-Holdings zählen Münchener Rück, Allianz und BASF.

Die zu erwartenden Infrastrukturinvestitionen in Deutschland dürften für den gesamten europäischen Infrastruktursektor neue Impulse liefern. Diesen können Anleger über den Global X European Infrastructure Development UCITS ETF EUR Accumulating adressieren. Dieser ETF fokussiert sich auf europäische Infrastrukturentwickler, darunter Vinci, Thales oder Ferrovial - allesamt potenzielle Profiteure des deutschen Investitionspakets. Der ETF ist noch jung (Auflage: 09/2024), konnte aber bereits 22 % zulegen. Die Gesamtkostenquote von 0.47 % p.a. ist zudem moderater als bei vielen anderen Themenfonds. Erträge werden thesauriert. Das Fondsvolumen liegt bei 59 Mio. Fr. Die breite Sektor- und Länderstreuung umfasst Industrie-, Telekom- und Versorgertitel aus Frankreich, Spanien, Italien und mehr.

Fazit: Die geopolitische Unsicherheit in den USA, gepaart mit fiskalischem Rückenwind in Deutschland, macht europäische Aktienmärkte derzeit besonders attraktiv. Der DAX überzeugt mit Dynamik, Dividendentitel bieten zusätzlich Stabilität, und Infrastruktur-Investments treffen den Nerv der Zeit.