ETF Compass August-Review: Rekordjagd, KI-Comeback und eine Krypto-Rally

Das Wichtigste in Kürze:

• Nach dem turbulenten Juli drehte der August ins Positive. Fast jeder Baustein des ETF Compass legte zu und die zuvor gebeutelten KI-ETFs führten die Erholung an.
• Die nachhaltig gefilterten ETFs schlugen den klassischen Welt-Index und den S&P 500. Dahinter steckt derselbe Grund, der sie im Juli noch gebremst hatte.
• Bitcoin und Ethereum kehrten mit Macht zurück, während ein einzelner Krypto-Baustein gegen den Trend deutlich nachgab.

Nach dem nervösen Juli präsentierte sich der August 2026 an den Börsen von seiner freundlichen Seite. Nachlassende Inflationsdaten in den USA, eine überzeugende Berichtssaison und ein kräftiges Comeback der Technologiewerte trieben die grossen Indizes auf neue Rekordstände, ehe eine überraschend restriktive Rede des US-Notenbankchefs Kevin Warsh beim Notenbanktreffen in Jackson Hole die Rally zum Monatsende etwas bremste. Unter dem Strich blieb es aber ein sehr guter Monat. Im ETF Compass 2026 legten bis auf zwei Ausreisser sämtliche Bausteine zu.

Core-Produkte: Breite Erholung auf Rekordniveau

Die Kernbausteine profitierten allesamt vom freundlichen Umfeld. Der Vanguard FTSE All-World gewann 2,2 Prozent, der Vanguard S&P 500 1,4 Prozent, der Amundi Core Euro Stoxx 50 3,1 Prozent und der Swisscanto Schweiz-ETF 1,3 Prozent. Getragen wurde die Aufwärtsbewegung von einer zuletzt auf nur noch 0,1 Prozent gesunkenen Monatsteuerung in den USA und einer starken Berichtssaison, allen voran im Technologiesektor.

Herausragen konnte der Xtrackers MSCI Emerging Markets ETF mit einem Plus von 7,1 Prozent, dem grössten Zuwachs unter den Core-Produkten. Nachdem die Schwellenländer im Juli noch unter dem Einbruch der asiatischen Halbleiterwerte gelitten hatten, drehte sich das Bild im August. Die zuvor abgestraften Chip-Schwergewichte Samsung Electronics und SK hynix erholten sich kräftig, was den stark halbleiterlastigen Schwellenländerindex überdurchschnittlich nach oben zog. So verwandelte sich der grösste Verlierer des Vormonats prompt in den grössten Gewinner.

Künstliche Intelligenz und Robotik: Das grosse Comeback

Kaum ein Segment erholte sich letzten Monat so eindrucksvoll wie die KI- und Robotik-ETFs, die im Juli noch die grössten Verlierer gestellt hatten. Der Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data ETF sprang um 9,2 Prozent nach oben, der Amundi MSCI Smart Mobility um 9,0 Prozent und der iShares Automation & Robotics um 8,7 Prozent. Auslöser war eine Neubewertung der KI-Fantasie zum Guten. Vor allem die Zahlen von NVIDIA begeisterten die Anleger. Der Chipkonzern meldete ein Wachstum im Rechenzentrumsgeschäft von 92 Prozent und stellte für die kommenden Jahre weiteres kräftiges Umsatzwachstum in Aussicht. Da sich zugleich die im Juli abgestürzten Speicherchip-Werte erholten, kehrte die Zuversicht in die gesamte Wertschöpfungskette zurück. Der Chip-Ausverkauf des Vormonats erwies sich damit als das, was er in einem intakten Wachstumstrend oft ist, nämlich eine zwischenzeitliche Korrektur.

Nachhaltigkeit und Green Transition: Die ESG-Fonds drehen den Spiess um

Im Nachhaltigkeitssegment zeigte sich ein bemerkenswertes Muster. Während der iShares Global Clean Energy ETF mit minus 0,5 Prozent als einer von nur zwei Verlierern nahezu unverändert blieb, legten die beiden ESG-Fonds von Swisscanto deutlich zu. Der USA-ETF gewann 3,9 Prozent und der Welt-ETF 2,7 Prozent. Auffällig ist, dass beide damit ihre klassischen Pendants aus dem Core übertrafen, denn der Vanguard S&P 500 kam nur auf 1,4 Prozent und der Vanguard FTSE All-World auf 2,2 Prozent. Der Grund ist genau derselbe, der die ESG-Fonds im Juli noch ausgebremst hatte. Ihre SDG- und ESG-Filter verschieben das Portfolio zu wachstums- und technologienahen Titeln und untergewichten klassische Substanzwerte. In einem von Technologie und künstlicher Intelligenz getragenen Aufwärtsmonat wirkte dieser Wachstumsschwerpunkt nun als Rückenwind statt als Bremse. Der Clean-Energy-ETF blieb dagegen zurück, weil unter anderem die politische Unsicherheit rund um die US-Solarförderung weiter auf dem Sektor lastet.

Unruhige Zeiten: Gold glänzt, Dividenden pausieren

Im Segment für unruhige Zeiten fielen die Entwicklungen weit auseinander. Der Swisscanto Gold ETF setzte mit einem Plus von 9,0 Prozent seine Erholung kräftig fort. Rückenwind lieferten sinkende Renditen langlaufender US-Staatsanleihen, nachdem das US-Finanzministerium seine Anleiherückkäufe ausgeweitet hatte, ein schwächerer Dollar sowie die anhaltende Nachfrage nach dem Edelmetall als sicherem Hafen. Der Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield ETF trat mit plus 0,1 Prozent dagegen praktisch auf der Stelle. Das ist die Kehrseite seiner defensiven Ausrichtung. In einem Monat, in dem das Kapital gezielt in wachstumsstarke Technologiewerte floss, blieben die eher konservativen Dividendentitel schlicht links liegen. Der 21shares Bitcoin ETP schoss dagegen um 22,9 Prozent nach oben, was bereits den Übergang zum stärksten Segment des Monats bildet.

Tokenisierung und Cybersecurity: Krypto kehrt zurück, Ondo fällt aus der Reihe

Die grössten Ausschläge lieferte einmal mehr das vierte Segment. Der L&G Cyber Security ETF gewann 6,6 Prozent, gestützt von starken Quartalszahlen der Branchengrössen wie CrowdStrike. Den grössten Sprung machte jedoch der 21shares Ethereum Staking ETP mit plus 30,8 Prozent. Ethereum und Bitcoin waren hierbei die Gewinner des Monats. Eine Kombination aus ausgeweiteten Anleiherückkäufen des US-Finanzministeriums, massiven Short-Liquidationen, frischen Zuflüssen in Krypto-ETFs und politischem Rückenwind durch den geplanten Clarity Act zur Regulierung von Kryptowerten trieb den gesamten Markt an. Ethereum verzeichnete dabei zeitweise seinen stärksten Tagesgewinn des Jahres.

Umso mehr fiel der 21Shares Ondo ETP mit einem Minus von 9,7 Prozent aus dem Rahmen. Nach dem kräftigen Kurssprung im Juli setzten Gewinnmitnahmen ein, laufende Token-Freigaben vergrösserten das Angebot und rund um Ondo Finance sorgten offene Governance- und Rechtsfragen für Zurückhaltung. Hinzu kommt, dass in einer von Bitcoin und Ethereum angeführten Rally frisches Kapital zunächst in die grossen Kryptowährungen fliesst und kleinere Token wie Ondo dabei häufig hinten anstehen.

Fazit: Ein Monat, der für die Satelliten spricht

Der August war ein rundum starker Börsenmonat, der die Verluste des Juli in vielen Bereichen mehr als wettmachte. Die Core-Produkte legten verlässlich und ohne grosse Ausschläge zu, während die renditestärksten Satelliten die eigentliche Musik lieferten. Die KI- und Robotik-ETFs sprangen um durchschnittlich etwa neun Prozent nach oben und der Ethereum-Baustein gewann sogar mehr als 30 Prozent. Damit zeigt der August die Kehrseite des Juli und veranschaulicht die Core-Satellite-Strategie aus der anderen Richtung. Wer im Vormonat die kurzfristige Schwäche der Satelliten ausgehalten hat, wurde nun mit einer kräftigen Erholung belohnt, während der breit gestreute Kern durchgehend für Stabilität sorgte. Genau dieses Zusammenspiel aus ruhigem Fundament und chancenreichen, aber schwankungsfreudigen Beimischungen macht den Reiz dieser Strategie aus.