Klimaschutz und hohe Renditen: Warum EU-Banken jetzt doppelt lohnen könnten

Europäische Value-Aktien waren 2024 wieder attraktiv, insbesondere Finanzwerte. Banken spielten eine zentrale Rolle in der Energiewende und mobilisierten Kapital für nachhaltige Initiativen. Der Sektor stieg um 26 % und erzielte die beste Performance seit 2021. Seit 2022 hat sich der Bankenindex mehr als verdoppelt und übertrifft damit die rund 90-prozentige Rendite der «Magnificent Seven» im gleichen Zeitraum. Trotz dieser Gewinne bleiben europäische Banken attraktiv bewertet, mit niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen und einer Gesamtrendite von fast zehn Prozent.

Darum gehören Bankentitel in ein ausgewogenes Portfolio

Politische Entwicklungen wie die deutschen Wahlen, mögliche französische Wahlen und ein möglicher Waffenstillstand in der Ukraine könnten die Kreditnachfrage ankurbeln, was europäische Substanzwerte zu einem wesentlichen Bestandteil eines ausgewogenen Anlageportfolios macht. Banken sind entscheidend für Wirtschaftswachstum und nachhaltige Investitionen, da staatliche Mittel begrenzt sind. Anleger profitieren von stabilen Renditen und unterstützen gleichzeitig die Energiewende.

Mehrere Faktoren trieben die starke Bankperformance 2024 an:

• Steigende Zinssätze erhöhten die Nettozinsmargen und Rentabilität.


• Robuste Gebühreneinnahmen, unterstützt durch starke Leistungen im Investmentbanking und der Vermögensverwaltung förderten das Umsatzwachstum.


• Operative Effizienz durch striktes Kostenmanagement führte zu höherer Widerstandsfähigkeit.

Wachstumschancen durch nachhaltige Finanzierung

Europäische Banken bleiben unterbewertet, bieten aber attraktive Chancen für Investoren, die auf Finanzwerte mit starker Gewinndynamik setzen. Neben finanzieller Performance stehen sie an der Spitze nachhaltiger Finanzierung, indem sie Projekte zur Kohlenstoffreduktion unterstützen. Ihre Kreditvergabe für erneuerbare Energien, grüne Infrastruktur und nachhaltige Innovationen ist essenziell, da öffentliche Mittel knapp sind. Ein Beispiel, wie Finanzinstitute durch Nachhaltigkeit einen Wettbewerbsvorteil erzielen können ist BNP Paribas, die mit ihrem Green Bond Framework Kapital für Energiewende-Lösungen mobilisiert. 2021 war sie der zweitgrösste Akteur im Bereich grüner Anleihen und fungierte als gemeinsamer Konsortialführer für grüne Anleihen im Wert von 22 Milliarden Euro. Dies zeigt, wie Banken Nachhaltigkeit vorantreiben.

Investoren in der Pflicht: ESG-Standards aktiv überwachen

Trotz ihrer Schlüsselrolle müssen Banken verantwortungsvoll handeln. Investoren sollten aktiv ihre ESG-Ausrichtung überwachen, Transparenz sicherstellen und eine nachhaltige Strategie fördern. Politische Unsicherheiten könnten langfristige Klimaziele beeinflussen, weshalb eine konsequente Kontrolle der Nachhaltigkeitsverpflichtungen nötig ist.

Eine aktive Kontrolle ist notwendig, um:

• die Ausrichtung der Banken an den Netto-Null-Verpflichtungen zu überwachen.


• Transparenz bei der Vergabe grüner Finanzmittel zu gewährleisten.


• sich für Richtlinien einzusetzen, die Rentabilität und nachhaltige Wirkung in Einklang bringen.

Der europäische Bankensektor bietet eine doppelte Chance: Anleger profitieren von Gewinnwachstum und unterstützen gleichzeitig den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft. Doch nur durch aktives Engagement kann sichergestellt werden, dass Banken nachhaltige Finanzierungspraktiken beibehalten, weshalb Banken eine starke Unternehmensführung aufrechterhalten müssen.

Investoren können eine entscheidende Rolle dabei spielen, Banken zur Rechenschaft zu ziehen und sicherzustellen, dass ihre Kreditvergabepraktiken ein Gleichgewicht zwischen Rentabilität und langfristigen Nachhaltigkeitszielen herstellen, die allen Beteiligten zugutekommen - Aktionären, Unternehmen, politischen Entscheidungsträgern und Gemeinden gleichermassen.

Da sich europäische Banken sowohl als Wirtschaftsmotoren als auch als Wegbereiter für Nachhaltigkeit weiterentwickeln, ist es jetzt an der Zeit, dass Investoren dies zur Kenntnis nehmen. Die Gelegenheit ist nach wie vor günstig - nicht nur für finanzielle Erträge, sondern auch für die Gestaltung einer nachhaltigeren Zukunft durch strategische Investitionen.

Van Tuyckom

Van Tuyckom, Fondsmanager bei DPAM.

In 360° Finanzen liefern Experten und Expertinnen jeden Monat klare Strategien für eine zukunftssichere Geldanlage. Sie analysieren die Märkte, ordnen ESG-Entwicklungen ein und geben praxisnahe Tipps zur optimalen Portfolioallokation und zum Vorsorgesparen.

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