MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires.

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+++++ TAGESTHEMA +++++

Der Sportartikelhersteller Puma hat seine operative Ergebnisprognose im vergangenen Jahr am unteren Ende der Prognosespanne erreicht und kündigte ein Programm zur Steigerung der Profitabilität an. Während der währungsbereinigte Umsatz auf Basis vorläufiger Zahlen um 4,4 Prozent auf 8,82 Milliarden Euro zulegte, lag das EBIT mit 622 Millionen Euro 2024 auf Vorjahresniveau. Puma hatte ein währungsbereinigtes Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich in Aussicht gestellt, das EBIT wurde zuletzt in der Spanne 620 bis 670 Millionen Euro erwartet. Die EBIT-Marge für das Gesamtjahr belief sich auf 7,1 Prozent. Das Konzernergebnis lag 2024 mit 282 Millionen Euro unter dem Vorjahresniveau von 305 Millionen und nach Konzernangaben unter den Erwartungen. Dies sei vor allem auf einen höheren Nettozinsaufwand und ein höheres Ergebnis für nicht beherrschende Anteile zurückzuführen.

. VORAB*

. BEKANNTGABE PROG PROG PROG

4. QUARTAL 2024 4Q24 ggVj 4Q24 ggVj Zahl 4Q23

Umsatz 2.289 +15,5% 2.282 +15% 15 1.982

EBIT 109 +15% 131 +38% 15 94

EBIT-Marge 4,8 -- 5,7 -- -- 4,8

Erg. nach Steuern/Dritten 24 -- 57 -- 15 0,8

Ergebnis je Aktie -- -- 0,38 -- 14 0,01

* die Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2024 und der Ausblick 2025

werden am 12. März 2025 veröffentlicht

. VORAB*

. BEKANNTGABE PROG PROG PROG

GESAMTJAHR 2024 Gj24 ggVj Gj24 ggVj Zahl Gj23

Umsatz 8.817 +2,5% 8.823 +3% 17 8.602

EBIT 622 0% 644 +4% 17 622

EBIT-Marge 7,1 -- 7,3 -- -- 7,2

Erg. nach Steuern/Dritten 282 -8% 316 +4% 17 305

Ergebnis je Aktie -- -- 2,11 +4% 15 2,03

Dividende je Aktie -- -- 0,80 -2% 16 0,82

AUSBLICK 2024 des Unternehmens (Stand: 6. November 2024):

- ein währungsbereinigtes Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich

- EBIT: zwischen 620 - 670 Mio Euro

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++

07:30 KR/LG Electronics Inc, ausführliches Ergebnis 4Q

08:00 GB/Associated British Foods plc (AB Foods), Trading Update 1Q

12:30 US/GE Aerospace, Ergebnis 4Q

13:00 US/American Airlines Group Inc, Jahresergebnis

22:00 US/Texas Instruments Inc, Jahresergebnis

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

- FR

08:45 Geschäftsklimaindex Januar

PROGNOSE: 97

zuvor: 97

- NO

10:00 Norges Bank, Ergebnisse des geldpolitischen Rats

PROGNOSE: 4,50%

zuvor: 4,50%

- TR

12:00 Türkische Zentralbank, Ergebnisse des geldpolitischen Rats

PROGNOSE: 45,00%

zuvor: 47,50%

- EU

16:00 Index Verbrauchervertrauen Eurozone (Vorabschätzung) Januar

PROGNOSE: -14,0

zuvor: -14,5

- US

14:30 Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)

PROGNOSE: 221.000

zuvor: 217.000

18:00 Rohöllagerbestandsdaten (Woche) der staatlichen

Energy Information Administration (EIA) Vorwoche

+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++

Aktuell:

INDEX Stand +/-

DAX-Future 21.374,00 +0,1%

E-Mini-Future S&P-500 6.113,50 -0,1%

E-Mini-Future Nsdq-100 21.949,25 -0,2%

Nikkei-225 40.013,50 +0,9%

Schanghai-Composite 3.234,75 +0,7%

Hang-Seng-Index 19.698,65 -0,4%

+/- Ticks

Bund -Future 131,76 +2

Vortag:

INDEX Schluss +/-

DAX 21.254,27 +1,0%

DAX-Future 21.356,00 +0,5%

XDAX 21.236,10 +0,5%

MDAX 26.055,92 +0,3%

TecDAX 3.663,55 +0,6%

EuroStoxx50 5.205,83 +0,8%

Stoxx50 4.508,57 +0,6%

Dow-Jones 44.156,73 +0,3%

S&P-500-Index 6.086,37 +0,6%

Nasdaq-Comp. 20.009,34 +1,3%

EUREX zuletzt +/- Ticks

Bund-Future 131,74 -21

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

EUROPA

Ausblick: Die europäischen Aktienmärkte werden zum Start in den Donnerstag zunächst kaum verändert erwartet. So wird der DAX am Morgen bei 21.270 Zählern gesehen, nach einem Schluss bei 21.540 Punkten am Vortag. Damit liegt der Index seit Jahreswechsel 6,8 Prozent im Plus, hier könnte es auch mal zu kleinen Absicherungen über die Futures kommen, die den Aufwärtsdrang ein wenig ausbremsen könnte. Doch weiterhin gelten die europäischen Aktienmärkte als nicht teuer bewertet. Wie die letzte Fondsmanager-Umfrage der Bank of Amerika ergeben hat, haben dies auch die dort befragten erkannt und zugekauft. Von Seiten der Notenbanker dürfte es nun etwas stiller werden, auf Grund der Zinsentscheidung der EZB in einer Woche startet nun die "Blackout Period".

Rückblick: Fester - Die europäischen Aktienmärkte erwischten einen fulminanten Start in das Jahr 2025. So notiert der DAX seit Jahresbeginn bereits 6,8 Prozent im Plus, und der Januar ist noch nicht vorbei. Seit Jahresbeginn haben bereits sechs DAX-Aktien ein zweistelliges Plus eingefahren. Auch der breite Stoxx-600 hat erneut ein Allzeithoch erklommen. "Bei aller Unsicherheit, die bezüglich der 'America First'-Agenda des neuen US-Präsidenten besteht, an der Entwicklung der Aktienindizes inklusive DAX ist diese bislang nicht wirklich abzulesen", so CMC. Solange Zeitpunkt und das Ausmass der Massnahmen ungewiss blieben, wollten sich die Anleger scheinbar noch nicht wirklich intensiv mit diesen Themen beschäftigen. Schoeller-Bleckmann gewannen 6,3 Prozent. Der im Wiener ATX notierte Ölfeld-Ausrüster habe sich gut in einem schwierigen Jahr 2024 geschlagen, die Geschäftszahlen seien in Ordnung, hiess es im Handel.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Fester - Adidas gewannen nach vorläufigen Zahlen 6 Prozent. Bei Jefferies zeigten sich die Analysten positiv überrascht und fühlten sich an das starke Vorjahr erinnert. Puma stiegen um 3,1 Prozent. Schaeffler brachen um gut 13 Prozent ein. Der schwache Absatz in der Autoindustrie hinterlässt Spuren und belastet die Marge. Nach negativen Analystenstimmen gaben Porsche AG um 2,3 Prozent nach. Ein Pre-Close-Call vom Vorabend enthält laut Aussagen der Citi keine Überraschungen. Mit Aufschlägen von 6,5 Prozent lagen Siemens Energy sehr fest im Markt. Laut Aufsichtsrat Joe Kaeser befindet sich Siemens Energy im Hinblick auf die Präsenz in den USA "im Sweet Spot". Munich Re rückten um 4,1 Prozent vor. Der CEO hatte erklärt, dass Vorjahr sei ein Rekordjahr gewesen. Auch für das laufende Jahr zeigte sich Joachim Wenning zuversichtlich.

XETRA-NACHBÖRSE

Im nachbörslichen Handel am Mittwoch haben die Kurse einen kleinen Teil ihrer Gewinne abgegeben. Allerdings hatte der DAX im regulären Geschäft ein neues Rekordhoch erreicht. Die Aktien von Puma wurden 6 Prozent niedriger gestellt. Nachdem Konkurrent Adidas am Vortag mit starken vorläufigen Zahlen positiv überrascht hatte, musste Puma eingestehen, dass es die Gewinnerwartung verfehlt hat. Mit einem Effizienzprogramm will Puma nun gegensteuern. Analysten äusserten sich jedoch skeptisch und prognostizierten kräftig sinkende Konsensschätzungen.

USA - AKTIEN

Fester - Die Amtsübernahme von Donald Trump stand auch weiter im Fokus. Abermals dominierte Erleichterung darüber, dass der neue Präsident zwar viel von Strafzöllen auf Importe spricht, bisher aber keine verhängt hat. Unter den Einzelwerten machte die Aktie von Netflix einen Sprung um 9,7 Prozent nach oben, nachdem der Streamingdienst eine rekordhohe Zahl an Neukunden und überraschend starke Geschäftszahlen gemeldet hatte. Oracle kletterten um 6,7 Prozent, nachdem der ChatGPT-Betreiber OpenAI ein Joint Venture für künstliche Intelligenz mit Oracle, SoftBank Group und MGX angekündigt hatte. Das Joint Venture, bekannt als Stargate, wird Datenzentren für OpenAI bauen. Die Aktie des Chipriesen Nvidia lag 4,4 Prozent im Plus. Johnson & Johnson (-1,9%) hat mit Zahlen für das Schlussquartal die Erwartungen der Wall Street übertroffen. Der Umsatzausblick für 2025 blieb jedoch hinter den Markterwartungen zurück. Procter & Gamble (+1,9%) hat im zweiten Quartal 2024/25 etwas mehr umgesetzt als erwartet. United Airlines hat für das vierte Quartal hohe Gewinne und Umsätze ausgewiesen und mit den Prognosen für das erste Quartal die Erwartungen der Analysten übertroffen. Die Aktie gab jedoch anfängliche Gewinne ab und verlor 2,3 Prozent. Der Versicherungskonzern Travelers (+3,2%) hat im vierten Quartal den Nettogewinn dank höherer Versicherungsprämien und Kapitalerträge spürbar gesteigert. Abbott Laboratories (+0,8%) hat im Schlussquartal einen etwas geringeren Umsatz als erwartet erzielt, was zum Teil auf eine geringere Nachfrage nach Covid-19-Testprodukten zurückzuführen ist.

USA - ANLEIHEN

US-Anleihen

Laufzeit Rendite Bp zu VT Rendite VT +/-Bp YTD

2 Jahre 4,30 +2,1 4,27 5,5

5 Jahre 4,43 +3,5 4,39 5,0

7 Jahre 4,52 +2,3 4,50 3,8

10 Jahre 4,60 +2,6 4,58 3,4

30 Jahre 4,82 +0,9 4,81 4,0

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

January 23, 2025 01:30 ET (06:30 GMT)