MORNING BRIEFING - USA/Asien

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires:

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+++++ TAGESTHEMA +++++

Japans Exporte sind im Juni den zweiten Monat in Folge gesunken. Wie das Finanzministerium am Donnerstag mitteilte, fielen die Exporte um 0,5 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Dies war zwar eine Verbesserung gegenüber dem Rückgang von 1,7 Prozent im Mai, blieb aber weit hinter der Prognose der Volkswirte zurück, die mit einem Wachstum von 0,5 Prozent gerechnet hatten. Japans Lieferungen in die USA brachen im Juni um 11,4 Prozent gegenüber dem Vorjahresmonat ein, was die Auswirkungen der höheren Zölle verdeutlicht. Nach einem Rückgang von 11 Prozent im Mai war dies der dritte Monat in Folge. Japans Handelsüberschuss mit den USA schrumpfte im Juni um 22,9 Prozent. "Während sich die Exporte insgesamt noch gut halten, sinken die Exporte in die USA, und wir glauben, dass die schwache globale Nachfrage in den kommenden Quartalen zu einem weiteren Rückgang führen wird", sagte Marcel Thieliant, Leiter des Bereichs Asien-Pazifik bei Capital Economics. US-Präsident Donald Trump hat wiederholt seine Unzufriedenheit darüber geäussert, dass Japan nicht genug amerikanische Waren kauft und gedroht, ab dem 1. August einen reziproken Zoll von 25 Prozent auf japanische Exporte zu erheben. Dieser Zoll könnte in Verbindung mit den bestehenden Abgaben auf Autos, Stahl und Aluminium das japanische Bruttoinlandsprodukt um 1 Prozent schrumpfen lassen, schätzt Stefan Angrick von Moody's Analytics.

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN ++++++

12:00 US/Pepsico Inc, Ergebnis 2Q

12:30 US/GE Aerospace, Ergebnis 2Q

13:00 US/Travelers Cos Inc, Ergebnis 2Q

22:00 US/Netflix Inc, Ergebnis 2Q

22:30 AU/BHP Group Ltd, vorläufiges Jahresergebnis

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

- US

14:30 Einzelhandelsumsatz Juni

PROGNOSE: +0,2% gg Vm

zuvor: -0,9% gg Vm

Einzelhandelsumsatz ex Kfz

PROGNOSE: +0,3% gg Vm

zuvor: -0,3% gg Vm

14:30 Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)

PROGNOSE: 234.000

zuvor: 227.000

14:30 Import- und Exportpreise Juni

Importpreise

PROGNOSE: +0,3% gg Vm

zuvor: 0,0% gg Vm

14:30 Philadelphia-Fed-Index Juli

PROGNOSE: -1,0

zuvor: -4,0

16:00 Lagerbestände Mai

PROGNOSE: 0,0% gg Vm

zuvor: 0,0% gg Vm

+++++ ÜBERSICHT INDIZES +++++

Index zuletzt +/- %

E-Mini-Future S&P-500 6.258,80 -0,1%

E-Mini-Future Nasdaq-100 22.906,90 -0,1%

S&P/ASX 200 (Sydney) 8.626,90 +0,8%

Nikkei-225 (Tokio) 39.754,76 +0,2%

Hang-Seng (Hongk.) 24.551,83 +0,1%

Schanghai-Comp. 3.507,09 +0,1%

Kospi (Seoul) 3.190,59 +0,1%

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

OSTASIEN (VERLAUF)

Wenig Bewegung - Die Unsicherheiten über die weiteren Entwicklungen im Zollstreit sorgten für Zurückhaltung, heisst es. So sind die japanischen Exporte im Juni den zweiten Monat Folge gesunken. Japans Lieferungen in die USA brachen um 11,4 Prozent gegenüber dem Vorjahresmonat ein, was die Auswirkungen der höheren Zölle verdeutlicht. Dazu kommen anhaltende Spekulationen um die Zukunft von US-Notenbankpräsident Jerome Powell. US-Präsident Donald Trump soll Kreisen zufolge bei einigen republikanischen Abgeordneten angedeutet haben, dass er wahrscheinlich versuchen werde, Powell bald zu entlassen. Trump bestritt allerdings später, eine Entlassung von Powell zu planen. Ein Plus von 0,8 Prozent weist der S&P/ASX-200 in Sydney auf, der sich von den Vortagesabgaben erholt und in der Nähe seines Rekordhochs liegt. Schwache Arbeitsmarktdaten verstärken die Spekulationen auf weitere Zinssenkungen durch die Reserve Bank of Australia (RBA). Mit Kursverlusten zeigen sich die Chipwerte. Teilnehmer verweisen auf den gesenkten Ausblick von ASML. Zudem wird mit Spannung auf die Ergebnisse für das zweite Quartal von TSMC, dem weltgrössten Auftragsfertiger für Chips, gewartet.

WALL STREET

INDEX zuletzt +/- % absolut +/- % YTD

DJIA 44.254,78 +0,5% 231,49 +3,5%

S&P-500 6.263,70 +0,3% 19,94 +6,2%

NASDAQ Comp 20.730,49 +0,3% 52,69 +7,1%

NASDAQ 100 22.907,97 +0,1% 23,38 +8,9%

Mittwoch Dienstag

Umsatz NYSE (Aktien) 1,12 Mrd 1,12 Mrd

Gewinner 1.656 558

Verlierer 1.091 2.223

Unverändert 90 63

Etwas fester - Die US-Börsen haben nach volatilem Verlauf noch den Sprung ins Plus geschafft. Nachdem zunächst ermutigende Inflationsdaten aus Erzeugerebene die Stimmung gestützt hatten, belasteten Medienberichte über Pläne zur Entlassung des US-Notenbankchefs Jerome Powell zeitweise das Sentiment. US-Präsident Donald Trump soll Kreisen zufolge bei einigen republikanischen Abgeordneten angedeutet haben, dass er wahrscheinlich versuchen werde, Powell bald zu entlassen. Allerdings hatte Trump schon häufiger entsprechende Drohungen ausgestossen, diese bislang aber nicht in die Tat umgesetzt, weshalb die Märkte letztlich relativ gelassen reagierten. Auch bestritt Trump später, eine Entlassung von Powell zu planen. Die Erzeugerpreise relativieren etwas das Bild der Verbraucherpreise vom Vortag, die Zweifel an einer baldigen Zinssenkung der Fed genährt hatten. Mit Bank of America, Goldman Sachs und Morgan Stanley legten drei weitere grosse US-Banken Geschäftszahlen vor, die überwiegend negativ aufgenommen wurden, obwohl sie positiv überrascht hatten. Johnson & Johnson legte nicht nur überraschend gute Zahlen vor, sondern hob auch den Jahresausblick an. Die Aktie gewann 6,2 Prozent. Rigetti Computing machten einen Satz von 30,1 Prozent. Wie Alliance Global Partners anmerkte, hatte es das Technologieunternehmen geschafft, die Fehlerrate in seinem modularen 36-Qubit-System zu reduzieren. Dies sei ein wichtiger Meilenstein, der das Unternehmen auf den Weg bringe, die Quantenüberlegenheit gegenüber klassischen Computern zu erreichen.

US-ANLEIHEN

Die Zehnjahresrendite sank um 3 Basispunkte auf 4,45 Prozent, nachdem sie nach den US-Inflationszahlen zunächst höher notiert hatte. Die Unsicherheiten um Powell lösten dann aber einen Rückgang der Marktzinsen aus.

DEVISEN

DEVISEN zuletzt +/- % 00:00 Mi, 7:47 % YTD

EUR/USD 1,1623 -0,1 1,1636 1,1618 +12,0%

EUR/JPY 172,48 0,3 172,04 172,96 +6,0%

EUR/GBP 0,8677 0,1 0,8672 0,8674 +4,7%

GBP/USD 1,3395 -0,2 1,3418 1,3394 +7,0%

USD/JPY 148,39 0,4 147,85 148,87 -5,3%

USD/KRW 1.390,75 0,3 1.386,47 1.386,20 -5,9%

USD/CNY 7,1489 -0,1 7,1540 7,1536 -0,8%

USD/CNH 7,1810 0,0 7,1793 7,1834 -2,1%

USD/HKD 7,8498 0,0 7,8488 7,8500 +1,0%

AUD/USD 0,6493 -0,5 0,6528 0,6525 +5,3%

NZD/USD 0,5931 -0,2 0,5945 0,5949 +6,2%

BTC/USD 118.560,75 -0,7 119.365,50 118.000,40 +24,1%

YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Der Dollar fiel mit den Gerüchten um Powell zurück; der Dollarindex gab um 0,3 Prozent nach.

++++ ROHSTOFFE +++++

ÖL

ROHÖL zuletzt VT-Schluss +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 66,72 66,38 +0,5% +0,34 -7,4%

Brent/ICE 67,63 67,61 +0,0% +0,02 -8,1%

YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Die Ölpreise zeigten sich nach Veröffentlichung von Lagerbestandsdaten wenig verändert. Zwar haben sich die Vorräte der USA an Rohöl in der vergangenen Woche verringert, doch stiegen die Benzinbestände.

METALLE

METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD

Gold 3.336,47 3.347,18 -0,3% -10,71 +26,6%

Silber 32,69 32,59 +0,3% +0,10 +16,6%

Platin 1.227,26 1.220,50 +0,6% +6,76 +35,4%

Kupfer 5,50 5,50 0% 0,00 +35,2%

YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Gold profitierte von der Unsicherheit um die Zukunft von Notenbankchef Powell. Der Preis für die Feinunze stieg um 0,8 Prozent

+++++ MELDUNGEN SEIT VORTAG, 20.00 UHR +++++

GELDPOLITIK USA

Die US-Notenbank steht unter starkem Druck der Regierung, die Zinsen zu senken und einige der wichtigsten Fed-Entscheidungsträger sehen die Handelspolitik des Weissen Hauses als eines der grössten Hindernisse an. John Williams, Präsident der New Yorker Federal Reserve, deutete an, dass er eine Zinssenkung bei der nächsten Sitzung Ende des Monats nur zögernd unterstützt, weil die Zölle die Inflation wahrscheinlich weiter anheizen werden.

BEIGE BOOK

Die wirtschaftliche Aktivität in den USA hat sich einer Erhebung der US-Notenbank zufolge von Ende Mai bis Anfang Juli leicht zugenommen. Fünf Bezirke meldeten leichte Zuwächse, fünf verzeichneten eine stagnierende Aktivität, und die verbleibenden zwei Bezirke mässige Rückgänge bei der Wirtschaftsaktivität, wie es im Konjunkturbericht Beige Book heisst. Dies stelle eine Verbesserung gegenüber dem letzten Bericht dar, in dem die Hälfte der Distrikte zumindest einen leichten Rückgang der Aktivität meldeten.

USA / FINANZMARKTREGULIERUNG

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July 17, 2025 01:48 ET (05:48 GMT)